Chaos as usual

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Wer sich heutzutage in den Straßenschluchten des Kapitalismus bewegt, muss aufpassen, von einstürzenden Paradigmen und herabfallenden

Das Eigentum in der Krise (und die Ökonomie auch)

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Mit Subprime fing es an, dann kamen die ersten Bankenpleiten, und jetzt diskutieren wir das Enteignungsgesetz - je länger die Kreditkrise dauert, um so stärker verlagert sich ihr Epizentrum aus der Peripherie der Finanzmärkte direkt in den Maschinenraum des Kapitalismus: dorthin, wo der Motor allen wirtschaftlichen Wachstums die längste Zeit störungsfrei vor sich hinbrummte, dann von einer Sekunde auf die nächste ins Stottern geriet, die Fehlzündungen sich häuften, und jetzt akute Gefahr besteht, dass er wegen eines veritablen Kolbenfressers seinen Geist aufgibt: das Eigentum treibt die Marktwirtschaft an, und diese Krise ist eine Eigentumskrise!

Mit Subprime fing es an, dann kamen die ersten Bankenpleiten, und jetzt diskutieren wir das Enteignungsgesetz – je länger die Kreditkrise dauert, um so stärker verlagert sich ihr Epizentrum aus der Peripherie der Finanzmärkte direkt in den Maschinenraum des Kapitalismus: dorthin, wo der Motor allen wirtschaftlichen Wachstums die längste Zeit störungsfrei vor sich hin brummte, dann von einer Sekunde auf die nächste ins Stottern geriet, die Fehlzündungen sich häuften, und jetzt akute Gefahr besteht, dass er wegen eines veritablen Kolbenfressers seinen Geist aufgibt: das Eigentum treibt die Marktwirtschaft an, und diese Krise ist eine Eigentumskrise!

Dabei geht es dem Eigentum der Form nach eigentlich gut, zumindest wenn man dem jüngst veröffentlichen „Internationalen Index für Eigentumsrechte“ (IPRI) Glauben schenkt: Deutschland liegt demnach beim Schutz des Eigentums weltweit auf Platz 4, und insgesamt werden die Spitzenplätze natürlich von den Industrienationen belegt. Doch den peruanischen Ökonom Hernando de Soto bekümmern die Zustände am unteren Ende der Skala: die nur spärlich ausgeprägten Eigentumsrechte in den Entwicklungsländern; in ihnen sieht er nämlich die Armutsursache Nummer 1. Der britische Historiker Niall Ferguson zitiert ihn in seinem neuesten Buch „The Ascent of Money“ mit einem interessanten Vergleich:

„Die Armen der Welt bewohnen Immobilien im Gesamtwert von 9.300 Milliarden Dollar, das entspricht in etwa der Marktkapitalisierung aller börsennotierten Unternehmen in den 20 größten Volkswirtschaften der Erde. Das Problem ist aber, dass die Armen in den Entwicklungsländern keine titulierten Eigentumsrechte an ihren Häusern und Wohnungen halten, und diese daher nicht als Kreditsicherheit nutzen können.“

Im Resultat blieben diese Länder laut de Soto in der Wohlstandsentwicklung zurück, weil wer nicht kreditfähig ist, natürlich auch kein Kapital aufbringen kann, um ein Unternehmen zu starten; und damit scheitert die Marktwirtschaft gewissermaßen schon an der Startlinie. De Soto spricht hier eine häufig verkannte Grundwahrheit aus: der Kapitalismus ist das leistungsfähigste Wirtschaftssystem nicht primär deshalb, weil sich darin die Keynesschen „Animal instincts“ ungehindert austoben könnten, oder Schumpeters „kreativer Zerstörer“ seine Innovationen in die Welt setzt; sondern vielmehr aus dem Grund, dass kreditfinanzierte Unternehmer alles dafür geben, ihr mit Schulden belastetes Eigentum nicht in der Pleite zu verlieren.

Machen wir an dieser Stelle einen großen Sprung von Peru und de Soto zurück nach Deutschland und zu den beiden Professoren Gunnar Heinsohn und Otto Steiger: gemeinsam haben sie in ihrem „Eigentum, Zins und Geld“ eine umfassende Eigentumstheorie der Wirtschaft dargelegt, in der sich de Soto mit seinen Ansichten wohl recht gut wiederfinden würde. Und nicht nur er: Peter Sloterdijk machte den unter Schuldendruck operierenden Unternehmer zum Helden seines „Weltinnenraums des Kapitals“ und empfahl das Werk der beiden jüngst als „das Kapital des 21. Jahrhunderts“. Freunde der Nationalökonomie mag das verwundern, wo doch spätestens seit Adam Smith von nichts anderem mehr als „Privateigentum“ die Rede ist. – Aber stimmt das? Oder wird dabei nicht ebenso oft Eigentum mit „Besitz“ verwechselt? Das in der Ökonomie auch heute noch gültige „Tauschparadigma“ deutet stark darauf hin, dass es der physische Besitz und nicht das Rechtsinstitut des Eigentums war, dass alle Autoren seit Adam Smith und John Stuart Mill zum agens des wirtschaftlichen Wohlstands verklärten; und weil ihnen dadurch die ausschließlich dem Eigentum vorbehaltenen Operationen „Kauf“, „Belasten“ und „Beleihen“ entgingen, haben sie es auch bis heute nicht geschafft, ein Wirtschaftsmodell vorzulegen, das dem modernen Kapitalismus angemessen wäre. Ganz im Gegenteil: Geld und Kredit sind ihrer Auffassung nach nichts weiter als ein „Schleier“, der die realen Tauschakte verhüllt. Dass ebendieser „Schleier“ sich gerade anschickt, den industriellen Westen samt und sonders in den Abgrund zu reißen, entbehrt dabei nicht einer gewissen Komik.

Smith selbst trug zum historischen Missverständnis durch eine Fehlinterpretation von Aristoteles bei, genauer: dessen Aussagen zu Eigentum und Tauschhandel in „Politik“ und „Nikomachischer Ethik“: Wo der antike Philosoph kollektive Reproduktionsprinzipien wie Autarkie und Reziprozität beschreibt, und den „gerechten“ Tausch zwischen den Polis-Bürgern als eine gesellschaftlich vernünftige Konsequenz des erreichten Selbstversorgungsgrades hervorhebt, macht Smith daraus einen „menschlichen Hang zu tauschen“. Der große Karl Polanyi, der Aristoteles in seinem „Ökonomie und Gesellschaft“ ein ganzes Kapitel widmet, schreibt denn auch:

„Was den Ursprung des Tauschaktes betrifft, so hätte den Philosophen der  Gemeinschaft nichts weniger begeistert als die laut Adam Smith dem Individuum angeblich inhärente Neigung.“

Nach Polanyis Auffassung war Aristoteles zudem gar nicht im Stande, für Smith die Blaupause zu einer auf Eigentum und Tauschhandel beruhenden Marktwirtschaft zu liefern, weil selbige zu dessen Lebzeiten erst im Entstehen begriffen war; insbesondere der Angebots-Nachfrage-Mechanismus sei ihm gänzlich unbekannt gewesen. Mit anderen Worten: Smith reimte sich eine Utopie zusammen, die uns bis in die heutige Ära der Banken-Conduits, der Leveraged Buyouts und der Kreditderivate im Trillionen-Dollar-Bereich verfolgt.

Weil der etablierten Ökonomie die überragende Bedeutung des Eigentums für die Kreditfähigkeit lange Zeit verborgen blieb, war diese auch nie im Stande, die Pleiten-, Pech- und Pannenchronik des Kapitalismus korrekt zu deuten. Nach Ansicht von Heinsohn/Steiger sind die periodisch wiederkehrenden Krisen nur Ausdruck desselben Problems, das de Soto oben für die Entwicklungsländer als Ausgangshandicap diagnostizierte: Güterbesitz mag vorhanden sein bis zum Abwinken, aber kreditfähiges Eigentum? Fehlanzeige! – Sei es, weil Verschuldungsspielräume bereits restlos ausgereizt sind; weil Einbrüche bei den Vermögenspreisen zu Unterbesicherung bestehender Kredite führen und deshalb unbelastetes Eigentum nachgeschossen werden muss; oder weil diejenigen, die noch über belastungsfähiges Eigentum verfügen, sich schlicht weigern, dieses wirtschaftlich einzusetzen.

Gunnar Heinsohn sieht uns aktuell an einem solchen Punkt: das Publikum hat kein verschuldungsfähiges Eigentum mehr, denn nicht nur Haus und Hof, auch zukünftiges Einkommen sind bereits weitestgehend verpfändet (man denke an den US Verbraucher); und potenzielle Investoren sind aufgrund individueller Risiko-/Renditeerwartungen nicht gewillt, ihr Eigentum dem Wirtschaftskreislauf zuzuführen, horten stattdessen amerikanische T-Bonds und deutsche Bundesanleihen. Zentralbankpolitik kann an diesem Zustand wenig ändern: die Fähigkeit, die Zinsen zu senken, ist nicht gleichbedeutend mit der Fähigkeit, zusätzliches  Eigentum zur Verfügung zu stellen. Dummerweise kann diese Misere sehr lange anhalten, wie insbesondere Japan erfahren musste, das sich nach dem Platzen seiner Immobilien- und Aktienblasen Anfang der 90er-Jahre über ein Jahrzehnt lang damit herumschlagen musste; und aktuell sieht es eigentlich fast wieder danach aus, als wäre sie noch immer virulent.

Kann die Politik überhaupt irgendwas gegen eine derartige „Eigentumskrise“ tun? – Ja: sie kann Eigentum mehr oder weniger direkt umverteilen, hin zu denen, die es unmittelbar konsumieren oder investieren. Zunächst vergleichsweise schmerzfrei über höhere Staatsverschuldung, und falls das nichts fruchtet, über direkte Vermögenseingriffe bei den Bürgern. Letzteres hätte in der Jahrtausende alten Geschichte der Schuldenwirtschaft durchaus Tradition: schon im antiken Sparta erwarb sich Lykurg damit seinen Ruf als „Reformer“; und noch viel früher, nämlich 1788 v Chr., erklärte in Mesopotamien König Rim-Sin alle Schulden in seinem Reich Ur für null und nichtig, und trieb damit einige der frühesten, dokumentierten Geldverleiher in den Bankrott; der derart schuldbefreiten Wirtschaft soll es hernach aber wieder bestens gegangen sein.

In unseren modernen Zeiten schafft man kapitalismuskompatible Eigentumsstrukturen natürlich nicht mehr mit derlei archaischen Methoden, sondern bedient sich progressiver Einkommens- und Vermögensbesteuerung; da ist die Regierung Merkel zwar aktuell noch auf einer Art fiskalischem „Schmusekurs“, aber das muss ja nicht immer so bleiben: aus dem politischen Off erklingen bereits deutlich vernehmbare Rufe nach einem „Krisensoli“ oder einer „Zwangsanleihe“ für die „Reichen“; zudem wird mit der aktuell ablaufenden Enteignungsdebatte womöglich die Tür zu wesentlich drastischeren Maßnahmen aufgestoßen, mit denen auch Rim-Sin und Lykurg ihre Freude gehabt hätten. Alles nur eine Frage der politischen Prioritäten…


49 Lesermeinungen

  1. Ja,auf die Zwangsanleihe warte...
    Ja,auf die Zwangsanleihe warte ich noch 🙂 und wenn ich das politische Gebaren der Protagonisten in letzter Zeit genauer betrachte,kann diese nur von der FDP eingeführt werden :-)…macht ja heute jeder was man nicht von ihm erwartet.
    Guter Start des Blogs.

  2. ZU Zeiten von Rim-Sin konnte...
    ZU Zeiten von Rim-Sin konnte man allerdings noch keine Anteile an den Geldverleihern erwerben, um damit die Rente zu finanzieren, die die Mehrheit des Staates durchfüttert. Stellt sich also die Frage: War deren Finanzwirtschaft noch nicht weit genug entwickelt, oder schon weiter – und risikoreduzierter – als unser Prinzip. In den USA wird ja auch schon alles getan, um Hausbesitzerpleiten zu verhindern.

  3. Unser ganzes Wirtschaftssystem...
    Unser ganzes Wirtschaftssystem und das neoliberale Gequatsche basiert eigentlich darauf, dass Adam Smith Aristoteles nicht richtig verstanden hat, dieses Mißverständnis sich aber wie ein selbsterfüllende Prophezeiung in unseren Köpfen festgefressen hat?

  4. An welchen Sachen erwirbt man...
    An welchen Sachen erwirbt man denn Eigentum ? Diese Dinge müssen doch durch menschliche Arbeit hergestellt werden. Ein Acker ist nur etwas wert, wenn und weil jemand ihn bearbeitet. Die Häuser verfallen, die Autos nutzen sich ab, Bilder, Schmuck etc. müssen bewacht werden. A la longue ist alles Arbeit. Eigentum erklärt da herzlich wenig. Verlotterung der Sitten ?

  5. @etiterum
    Was ist der Acker...

    @etiterum
    Was ist der Acker denn wert? Um den Acker zu bearbeiten, genügt es, BESITZER zu sein. Als EIGENTÜMER können Sie auf Ihren Acker einen Kredit aufnehmen, um einen Traktor zu kaufen. Damit werden Sie dann die Ernte steigern und könnten sogar einen hohen Zins für den Kredit entrichten. Stellen Sie sich den Staat MIT Eigentum und 1000 Äckern vor, dann einen Staat ohne Eigentum und 1000 Äckern. Wo wird es mehr zu essen geben? Wer wird reicher sein? Einen kurzen Blick auf den oben erwähnten „Internationalen Index für Eigentumsrechte“ und vieles wird klar. Da braucht es kein schlechtes Gewissen und schon gar keine Transferzahlungen mehr.

  6. Der Beitrag trägt mit zum...
    Der Beitrag trägt mit zum Gesamtbild bei, das die Krise am besten beschreibt: Chaos.
    Auf der Suche nach dem Angelpunkt, dem neuen Attraktor, der die Ruheposition und den neuen Mittelpunkt beschreiben soll, wird nach der Stecknadel im Heuhaufen gesucht. Der Einfluss Sloterdijks mit seinem Hinweis auf Heinsohn und Steiger ist für viele, so auch für den Autor, scheint groß zu sein. Man traut ihm, den kongenialen Denker mit (Wort)Schöpfungskraft doch zu, zu erahnen wo der Weg hingehen muss.
    Doch die Fixierung auf die Kreditfähigkeit des Eigentums, verstellt den Blick auf die wahren Ursachen der Krise. Die Endlichkeit, alles irgendwie „Verwertbare“ in Kredit zu verwandeln ist doch offensichtlich. Und was kommt dann?
    Sollte man nicht untersuchen, wo die Ursachen für den Zwang zu unendlicher Kreditierung zu finden sind?

  7. @MostlyBullish: Der Kredit...
    @MostlyBullish: Der Kredit muß aber aus den zukünftigen Einkünften des Ackers abbezahlt werden (dafür hat man ja den Traktor gekauft), d.h. man würde einen Kredit nur in einer solchen Höhe aufnehmen, daß er sich bei beabsichtigter Verwendung für den Kreditnehmer lohnt. „Nur-Besitz“ ist nicht das Problem, sondern die *Konkurrenz durch das Eigentum*. Denn ein Acker hat ja potentiell beliebig viele, eventuell produktivere Verwendungsmöglichkeiten (Gewerbe- Wohngebiet, Tagebau usw.) , wenn man ihn nur dem Besitzer wegnehmen könnte. Ein Acker im Eigentum ist daher attraktiver für den Kreditgeber: Wenn der Kredit ausfällt, dann kann man den Acker übernehmen und auf ihn an jemanden geben, der die Fläche produktiver nutzt und daher tatsächlich in der Lage ist den Kredit abzubezahlen. Sobald also Eigentum ins Spiel kommt, zieht es das ganze Kapital auf sich.

  8. Jaja, der globale Haircut kann...
    Jaja, der globale Haircut kann nicht mehr lange aufgeschoben werden. Der Hausherr machts ja schön vor, wie dem Bilde zu entnehmen ist.

  9. @Humane...
    @Humane Wirtschaft
    https://www.weissgarnix.de/
    In dem Blog gibt es eine nettes Audio des Verfassers zu diesem Thema….
    Darin beschäftigt er sich ausführlich mit dem Zwang zur Kreditierung und deren Endlichkeit,sehr amüsant.

  10. ...
    https://www.youtube.com/watch?gl=US&feature=related&v=08L3Bar6kqY
    Irgenwann wird jedes Eigentum dort landen darum ist Eigentum sowieso nur ein Wahngebilde beschränkter Geister…
    Ja welch wunderbare Zeiten das noch waren als wir glaubten wir könnten wenigstens unseren Besitz mit ins Jenseits befördern.Aber so hat die leichfledernde Archeologie wenigstens etwas um es in verstaubter Musealer Atmosphäre auszustellen.Wir sollte Eigentum wieder auf Steintafeln Meisseln damit jeder sehen kann welch grosser Mann dort der Nachwelt verloren gegangen ist Papier hällt sich bekanntlich nicht lang genug.
    Oder sind wir doch nicht so aufgeklärt wenn jemand aus Elitären Kreisen mit 75 begreift das er so wie er Geboren die Welt wieder verläst um sich im Angesicht dieser Erkenntniss vom Zug des nichts erfassen zu lassen.Alles wird lächerlich im Angesicht des Todes hat Thomas Bernhard mal gesagt wie recht er doch hat….

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